What is KYC

  

KYC (Know Your Customer)

KYC (Know Your Customer) is a mandatory identity verification process used by businesses, especially financial institutions, to confirm that their customers are who they claim to be. This due diligence process helps prevent fraud, money laundering, and the financing of terrorist activities by collecting and verifying personal information and documents like passports or utility bills.  

केवाईसी (अपने ग्राहक को जानें) एक अनिवार्य पहचान सत्यापन प्रक्रिया है जिसका उपयोग व्यवसाय, विशेष रूप से वित्तीय संस्थान, यह पुष्टि करने के लिए करते हैं कि उनके ग्राहक वही हैं जो वे होने का दावा करते हैं। यह उचित परिश्रम प्रक्रिया व्यक्तिगत जानकारी और पासपोर्ट या उपयोगिता बिल जैसे दस्तावेज़ों को एकत्रित और सत्यापित करके धोखाधड़ी, धन शोधन और आतंकवादी गतिविधियों के वित्तपोषण को रोकने में मदद करती है।

What does KYC involve?

The process generally includes several key steps:

इस प्रक्रिया में आम तौर पर कई प्रमुख चरण शामिल होते हैं:

Document Submission: 

Customers provide documents proving their identity and address, such as a passport, driver's license, or utility bill. 

ग्राहक अपनी पहचान और पते को प्रमाणित करने वाले दस्तावेज़, जैसे पासपोर्ट, ड्राइविंग लाइसेंस या उपयोगिता बिल, प्रदान करते हैं।

Identity Verification: 

The business verifies the authenticity of the submitted documents. 

व्यवसाय जमा किए गए दस्तावेज़ों की प्रामाणिकता की पुष्टि करता है।

Residency Verification:

Confirming the customer's residential address is part of the process. 

ग्राहक के आवासीय पते की पुष्टि करना इस प्रक्रिया का एक हिस्सा है।

Financial Condition Verification: 

Some regulations require reviewing financial statements and assets to assess potential risk. 

कुछ नियमों के तहत संभावित जोखिम का आकलन करने के लिए वित्तीय विवरणों और परिसंपत्तियों की समीक्षा करना आवश्यक है।

Transaction Monitoring:

Institutions continuously monitor transactions to detect any suspicious activity. 

संस्थान किसी भी संदिग्ध गतिविधि का पता लगाने के लिए लेनदेन की निरंतर निगरानी करते हैं।

Why is KYC important?

Fraud Prevention: 

By verifying identities, KYC helps prevent fraudulent activities and identity theft. 

पहचान सत्यापित करके, केवाईसी धोखाधड़ी गतिविधियों और पहचान की चोरी को रोकने में मदद करता है।

Regulatory Compliance: 

It is a legally mandated process under anti-money laundering (AML) laws, ensuring businesses comply with financial regulations. 

यह धन शोधन निरोधक (एएमएल) कानूनों के तहत एक कानूनी रूप से अनिवार्य प्रक्रिया है, जो यह सुनिश्चित करती है कि व्यवसाय वित्तीय नियमों का पालन करें।

Financial Security: 

KYC contributes to a secure financial environment by preventing criminals from using financial systems for illicit purposes. 

केवाईसी अपराधियों को वित्तीय प्रणालियों का अवैध उद्देश्यों के लिए उपयोग करने से रोककर एक सुरक्षित वित्तीय वातावरण में योगदान देता है।

Risk Management:

 It enables businesses to understand their customers better, assess their risk, and manage potential threats. 

यह व्यवसायों को अपने ग्राहकों को बेहतर ढंग से समझने, उनके जोखिम का आकलन करने और संभावित खतरों का प्रबंधन करने में सक्षम बनाता है।

When is KYC required?

KYC is typically required: 

केवाईसी आमतौर पर आवश्यक है:

When opening a new account or establishing a business relationship.

नया खाता खोलते समय या व्यावसायिक संबंध स्थापित करते समय।

Before engaging in financial transactions.

वित्तीय लेनदेन करने से पहले।

When applying for loans, credit cards, or other financial services.

ऋण, क्रेडिट कार्ड या अन्य वित्तीय सेवाओं के लिए आवेदन करते समय।